国际指数加速纳入a股,外资配置或提速。
北京时间3月4日晚间,全球第二大指数公司富时罗素(ftse russell)宣布,对富时中国a50指数、富时中国a150指数、富时中国a200指数、富时中国a400指数、富时中国a小盘股指数的季度审核变更。
该变更将于3月20日(星期五)交易日收盘后(即3月23日星期一)生效。也就是说被动资金的流入将在3月20日(周五)收盘前全部到位。
根据此前富时罗素的官方测算,本次扩容预计将给a股带来40亿美元的被动资金流入。
2月21日,富时罗素公布,将中国a股的纳入因子由15%提升至25%,由此将新增88只中国a股进入富时全球股票指数系列(富时geis)。
富时罗素亚太区董事总经理白美兰、亚太区指数管理总监杜婉明表示,未来可能推出更多的中国相关指数。
随着国际指数证加速纳入a股,将带动更多外资加大对a股的研究和投资布局。
以下是富时中国a50指数、富时中国a150指数、富时中国a200指数、富时中国a400指数、富时中国a小盘股指数的季度审核变更具体情况。
富时中国a50指数
富时中国a50指数将纳入中信建投、京东方a、中兴通讯、韦尔股份,同时删除招商蛇口、上海机场、新华保险和上港集团。
富时中国a150指数
富时中国a150指数将纳入三花智控、北方华创、东山精密、欧菲光、赣锋锂业等18只个股,同时删除科伦药业、美凯龙、中信建投、澜起科技等17只个股。
富时中国a200指数
富时中国a200指数将纳入中国人保、中国广核、三七互娱、北方华创、中国卫通等14只个股,同时删除荣盛发展、恒逸石化、北方稀土、华东医药、桂冠电力等14只个股。
富时中国a400指数
富时中国a400指数将纳入通富微电、荣盛发展、恒逸石化、北方稀土、华东医药等45只个股,同时删除三七互娱、北方华创、中国卫通、赣锋锂业、浪潮信息等45只个股。
富时中国a小盘股指数
富时中国a小盘股指数将纳入永泰能源、奥美医疗、广电计量、西部建设、迎驾贡酒等176只个股,同时删除中信特钢、通富微电、深科技、晶方科技、利欧股份等67只个股。
外资或加速纳入a股
随着国际指数证加速纳入a股,将带动更多外资加大对a股的研究和投资布局。
(图片来源:wind金融终端沪深港通速递)
尽管短期内受疫情全球蔓延影响,目前北上资金较为谨慎,但整体呈现逐年增加态势。wind资讯统计显示,截至3月4日,a股市场本月北上资金净流入38.52亿元,今年以来净流入538.27亿元,开通以来净流入10,473.04亿元。
另据中金公司估算,未来10年外资平均每年净流入a股的资金量可能在2,000亿元至4,000亿元左右。
万得全a成交额近期首次跌破万亿
3月4日,沪深两市小幅上涨,截至收盘,上证综指涨0.63%报收于3011.67点;深成指涨0.08%报收于11493.02点;创业板指跌0.18%报收于2169.44点,万得全a总成交9800多亿元。
当天,万得全a成交金额为9866亿元,继此前10天连续突破万亿后,首次跌破万亿。
(图片来源:wind金融终端“沪深综合屏”)
事实上,“快牛慢熊”是a股的一个重要特征,牛市中很多投资者往往失去理性,持续万亿以上成交额并不是一个健康的市场。市场有其自身规律,需要张弛有度,此次虽然跌破万亿,但成交量依旧维持在较高水平,可见市场依旧维持较高热度。
低估板块受追捧
从3月4日板块涨跌幅来看,房地产、机场、券商、家居用品等板块领涨,这类板块估值相对合理且年初至今涨幅较小甚至下跌,具有较大补涨需求。
而从下跌板块来看,半导体下跌3.22%,跌幅居首,此外,电子元器件、通信设备、软件等板块位居跌幅前列,对于这类板块,前期涨幅巨大,且板块内很多个股市盈率达数百甚至上千倍。
科技龙头高位回调
作为半导体板块的龙头,兆易创新去年8月份以来涨幅达250%,最高涨幅一度超过300%,虽然近日股价出现回调,但绝对涨幅依旧较大,且公司动态市盈率高达200倍,短期存在估值过高风险。3月4日,公司股价盘中一度跌停,最终收盘仍大跌8.14%。
作为同处半导体板块的上海新阳和雅克科技,3月4日亦盘中跌停,去年12月份以来涨幅均超过100%,也同样面临短期涨幅较大,且估值偏高的风险。
信息技术板块净流出超400亿
从3月2日-4日行业主力资金流向来看,累计净流出400多亿元,其中,信息技术一个板块流出就超过400亿元,位居板块流出额首位,且大幅超出其他板块。此外,金融、日常消费、房地产等板块资金小幅流入。
从当前信息技术整体估值来看,已经突破100倍,且已超过危险值,接近2015年牛市巅峰时期,虽然科技板块高估值与高成长性并存,但不排除那些透支未来数年成长空间,以及部分伪科技股过分炒作带来的市场风险。
a股国际化之路越走越宽
回顾2019年a股国际化进程可谓是有序落地,分别完成了在msci指数扩容的三步走,以及首次纳入富时罗素和标普道琼斯两大国际指数。
随着疫情蔓延,市场不确定性因素增多,中国资产正成为华尔街青睐对象。市场人士预计,a股国际化之路将越走越宽。